Réforme bancaire britannique cloisonner les banques

Enfin du bon sens pour cloisonner ces oligarchies financiers.

Très bonne vidéo de la BBC, il mérite d’être écouté.

Le secteur financier est devenu bien trop gros par rapport à l’économie réelle.

A mon avis, le secteur financier doit s’occuper de garder l’épargne des gens et de la prêter à d’autres. Les banques ne devraient pas s’occuper de trading.

Est-ce que le sauvetage des banques aux Etats-Unis a apporté quelque chose à l’économie? Non

High-speed trading

 

Canadian Imperial Bank of Commerce was among the first and boldest financial institution in this country to embrace high-speed trading and direct market access, industry sources say. CIBC burst from fourth place to first in trading market share in 2009, a startling jump in an industry more accustomed to moves of just a few basis points year-over-year.

 

Sources say the firm now accounts for as much as one-fifth of the Canadian marketplace for high-frequency trading. Exact numbers are difficult to track because much of the trading appears as “anonymous.”

 

Source: New rules coming on high-speed trading


Extrait de : Réforme bancaire britannique : la commission Vickers ne recule pas face au lobbying, 13/09, Nicolas Madelaine, Les Echos, 13/09

La commission Vickers écorne le modèle de la banque universelle et pense avoir rendu le système financier un peu plus sûr. Ses travaux ont été suivis de près par Bruxelles.

Les 5 membres de la commission présidée par John Vickers et chargée de rendre le secteur bancaire plus sûr outre-Manche ont finalement résisté au lobbying des banques et proposé un cloisonnement jugé crédible des activités de banque de détail à l'intérieur des grandes banques universelles.

Le chancelier de l'Echiquier George Osborne ayant qualifié ce rapport de « très impressionnant » et ayant ajouté qu'il se conformerait au calendrier fixé par John Vickers, le Royaume-Uni devrait devenir le premier pays à mettre en place des réformes dites « de structure » pour que la garantie de la puissance publique donnée aux déposants particuliers ne subventionne pas implicitement les activités de trading et d'investissements financiers comme c'est le cas aujourd'hui.

« Obtenir un système plus sûr »

En marge de la conférence de presse, Martin Wolf, membre de cette commission et éditorialiste au « Financial Times », a expliqué que les services du commissaire européen Michel Barnier, chargé des questions de marché intérieur, avaient suivi de près les travaux de la commission Vickers. « Les Pays-Bas sont intéressés par ce type de réformes », a-t-il affirmé en précisant qu'il n'y aurait probablement pas d'accord européens. Les banques étrangères présentes à la City ne seront en tous cas pas touchées par les réformes pour autant qu'elles n'aient pas d'activités de détail.

Estimant faire « une grande partie du chemin pour obtenir un système plus sûr », la commission Vickers propose :

1.      Ainsi que la banque de dépôt pour les particuliers et les PME soit cloisonnée, c'est-à-dire qu'elle ait un conseil d'administration propre et une capitalisation propre.

2.      Les dépôts ne pourront financer, en banque de gros, que les services bancaires classiques aux grandes entreprises et pas les activités purement financières.

La commission Vickers propose par ailleurs des normes de solvabilité plus sévères que Bâle III pour la banque de détail

1.      Avec un ratio « core » tier-1 de fonds propres de 10 % des actifs pondérés du risque.

2.      A ce coussin devraient s'ajouter des titres dits hybrides de dettes se transformant en capital en cas de problème.

3.      Pour les grandes banques anglaises, le total de ces deux coussins devrait atteindre entre 17 % et 20 % des actifs.

« Ce rapport pertinent et raisonnable va rendre le système bancaire britannique un peu plus sûr et ce pour un coût limité », estime Philip Augar, de l'Institute of Historical Research.

Les banques britanniques pourraient voir leurs coûts de financement annuels grimper de 7 milliards de livres. Mais elles ont obtenu jusqu'à 2019 pour se conformer.

Dans huit ans, il peut bien s'en passer des choses entre temps.

Surtout, les membres de la commission Vickers estiment que le coût pour l'économie dans son ensemble de ne rien faire serait bien plus élevé. Deux d'entre eux ont affirmé n'avoir « aucune sympathie »pour les PDG de banques qui menacent de partir et doutent d'ailleurs qu'ils trouvent une juridiction plus conciliante.


Vickers Banking Commission report to back 'firewalls'

Vickers Banking Commission report to back 'firewalls'

The UK Banking Commission is set to release its long-anticipated report on Monday.

The so-called "Vickers report", named after Commission chairman John Vickers, will not recommend to break-up of the biggest banks, the BBC has learned.

Instead, it will back "firewalls" to prevent risky investment banking operations from putting ordinary depositors' savings at risk.

Contestation:

Évidemment, le système financier de Londres refuse une telle réglementation spécifiant que les banques vont faire leurs activités ailleurs.

Le même type de chantage pour la taxe Tobin, nos oligarchies ne veulent absolument pas perdre aucun privilège.

Au Canada, nous aussi, nos avons nos  oligarches.

Harper government engaged in intense lobbying

 

The European Parliament has moved forward with proposals to introduce a financial transactions tax at the European level.

 

In contrast, the Harper government engaged in intense lobbying to prevent world leaders from agreeing on introducing new taxes on banks at the Toronto G20 Summit last June.

 

Finance Minister Flaherty argued that Canada would not impose “excessive, arbitrary, or punitive” regulations or taxes on its financial sector. It is now attempting to convince Canadians to support its plan for further corporate income tax cuts.

 

This report argues that instead of being “excessively, arbitrarily or punitively” taxed, Canada’s financial industry has benefited significantly from tax preferences and recent tax cuts.

 

A leading bank analyst has estimated that Canada’s top banks will have $40 billion in excess cash by the end of 2012.

 

This amount is equivalent to the sum of all federal and provincial government deficits currently projected for the 2012–13 year.

 

Source: Établir de nouvelles taxes pour les banques


Extrait de: Independent Commission on Banking to unveil 'ring fence', BBC News, 11 September 2011

Commission chairman Sir John Vickers is expected to offer the banks years to reorganise themselves Continue reading the main story

How UK banks should ring-fence operations deemed vital for the UK economy is set to be detailed by the Independent Commission on Banking.

After a 14-month review, the commission is expected to recommend banks separate their high street businesses from their riskier financial markets businesses.

The split is intended to prevent the government having to bail out banks in a future financial crisis.

However, the changes are likely to take several years to implement.

The commission, which comprises bankers and economists and is headed by former Bank of England chief economist Sir John Vickers, was set up by the government in June 2010.

Moral hazard

A key concern behind its establishment was moral hazard, which is the incentive for banks to take on too much risk in the knowledge that if there is a financial crisis, they will be rescued by the government, as happened in 2008-09.

It is expected to say that the banks':

UK deposit-taking, lending and payments operations,
which are critical to the functioning of the UK economy,
should be transferred into a separate subsidiary.

Banks would then be banned from using these subsidiaries to provide cash to, or absorb losses from, their other businesses.

This falls short of the complete break up of the banks called for by Business Secretary Vince Cable when the commission was set up.

The assumption behind the ring fence is that the banks' investment banking and capital markets businesses could then safely be allowed to fail, without this also bringing down their high street banking businesses.

Details of the ring fence, including exactly which business lines will fall within it, and what level of interaction with the rest of the bank will be permitted, are not yet known.

The most important detail will be how quickly the reforms are to be implemented, with banks complaining that separating out their businesses is logistically and legally complicated and cannot be rushed.

The commission is thought to favour immediate legislation that nonetheless allows the banks several years to complete the ring fence.

Mr Cable has called for swift implementation of the proposals to split high street and investment arms of banks.

The Liberal Democrats want the recommendations to be included in the current Financial Services Bill, but it's thought the chancellor is keen to see the changes introduced in a way that will not damage the banks or the UK's appeal as a financial centre.

Swiss precedent

There has been speculation that the government may seek to water down or further delay implementation, in response to the recent slowdown in the UK economy.

AdvertisementRobert Peston explains what the Vickers report is expected to recommend

The ring fence would be likely to increase what it costs UK banks to fund their investment banking operations, compared with their international competitors.

Without a government bail-out, the lenders of a UK investment bank would expect to take losses if that bank became insolvent in the future, and are therefore likely to charge a higher interest rate.

Banks with large investment banking operations, such as Barclays and Royal Bank of Scotland, are likely to lose out most from the proposal.

Other recommendations by the commission may include the requirement for bigger banks to increase their loss-absorbing capital to 10% of their risk-adjusted assets, to support their high street banks.

On top of that they may be required to take out special debts that automatically convert into shares in the bank if the bank's capital falls to a dangerously low level.

Those recommendations would mirror similar requirements imposed by Switzerland on its two biggest banks.

Évidemment, toujours la Suisse qui est bien géré,
évidemment c’est le peuple qui en a contrôle.